Оборачиваемость запасов, дебиторки и денег: где застревает прибыль

Парадокс, который я регулярно вижу у собственников: по отчёту о прибылях и убытках компания прибыльна, а денег на счёте вечно не хватает – то на зарплату впритык, то на налоги занимают. Прибыль есть, а денег нет. Почти всегда ответ прячется в одном слове – оборачиваемость. Прибыль застряла в товаре на складе, в неоплаченных счетах клиентов и в деньгах, которые слишком долго крутятся по кругу. Разберём, что такое оборачиваемость запасов, дебиторки и денег и как найти место, где застревает ваша прибыль.

Коротко, самое важное

• Оборачиваемость показывает, как быстро деньги проходят полный круг: закупка – продажа – оплата – снова закупка. Чем быстрее круг, тем больше прибыли с того же капитала.
• Оборачиваемость в днях = период (например, 365) делить на количество оборотов за этот период. Это самый наглядный формат: сколько дней деньги лежат в товаре или в долге клиента.
• Три главных места, где застревает прибыль: запасы на складе, дебиторская задолженность (клиенты должны вам) и деньги, которые медленно оборачиваются.
• Прибыльная компания может обанкротиться из-за кассового разрыва, если оборачиваемость плохая, а деньги заморожены в запасах и долгах.
• Улучшение оборачиваемости высвобождает деньги из оборота без кредитов и без роста продаж.

Что такое оборачиваемость простыми словами

Представьте, что у вас есть 1 000 000 рублей. Вы закупили на них товар, продали, получили деньги, снова закупили. Каждый такой полный круг – это оборот. Если за год вы прокрутили этот миллион 12 раз с наценкой, вы заработали в 12 раз больше, чем если бы прокрутили один раз. В этом вся суть: оборачиваемость – это скорость, с которой ваш капитал превращается обратно в деньги с прибылью.

Удобнее всего измерять оборачиваемость в днях. Формула простая: берём период (обычно 365 дней или 30 дней за месяц) и делим на количество оборотов за этот период. Например, если запасы за год обернулись 10 раз, то оборачиваемость запасов – 36,5 дня. Это значит, что в среднем товар лежит на складе 36-37 дней от закупки до продажи. Чем меньше это число, тем быстрее ваши деньги возвращаются к вам.

Оборачиваемость запасов: сколько товар лежит мёртвым грузом

Запасы – это деньги, которые вы уже потратили, но ещё не вернули. Пока товар лежит на складе, он не приносит ничего, зато требует места, замораживает капитал и рискует устареть. Считается так: себестоимость проданных товаров за период делим на средний остаток запасов – получаем число оборотов, а затем переводим в дни.

Пример. За год себестоимость проданного составила 12 000 000 рублей, средний остаток товара на складе – 2 000 000 рублей. Оборотов: 12 000 000 разделить на 2 000 000 = 6. Оборачиваемость: 365 разделить на 6 = около 61 дня. То есть товар в среднем лежит на складе два месяца. Если сократить остаток до 1 000 000, оборачиваемость ускорится до 30 дней, и вы высвободите миллион рублей, который сейчас просто лежит на полках.

Оборачиваемость дебиторки: клиенты кредитуются за ваш счёт

Дебиторская задолженность – это деньги, которые вам должны клиенты за уже отгруженный товар или оказанную услугу. По сути, вы бесплатно кредитуете покупателей. Чем дольше они не платят, тем дольше ваши деньги лежат в чужом кармане.

Оборачиваемость дебиторки в днях = средняя дебиторка делить на выручку и умножить на период. Например, средняя дебиторка 1 500 000 рублей, выручка за год 18 000 000. Считаем: 1 500 000 разделить на 18 000 000 умножить на 365 = около 30 дней. Это средний срок, за который клиенты рассчитываются. Если по договору отсрочка 14 дней, а фактически платят через 30, значит, половина клиентов задерживает оплату, и ваши деньги работают на них, а не на вас.

Как три показателя складываются в финансовый цикл

Соберём всё вместе на одной картинке. Финансовый цикл – это сколько дней ваши деньги заморожены между тем, как вы заплатили поставщику, и тем, как получили деньги от клиента.

71 день – это срок, на который вам нужно где-то взять деньги, чтобы профинансировать разрыв. Именно поэтому прибыльная компания может сидеть без денег: прибыль есть на бумаге, но она заморожена в этих 71 дне. Чем короче финансовый цикл, тем меньше денег вам нужно держать в обороте.

Обратите внимание на важную деталь: отсрочка от поставщиков работает в вашу пользу и сокращает цикл. Пока вы должны поставщику, вы фактически пользуетесь его деньгами бесплатно. Поэтому грамотная работа с оборотным капиталом – это не только ускорять получение денег от клиентов и чистить склад, но и осознанно договариваться о более длинной отсрочке на закупках. Сдвиньте кредиторку с 20 до 35 дней – и финансовый цикл в нашем примере сократится с 71 до 56 дней без единого действия на стороне продаж.

Где именно застревает прибыль

Разберём по местам, где чаще всего теряется скорость:

• Затоваренный склад. Закупили с запасом на всякий случай – заморозили деньги. Особенно опасны неликвиды, которые лежат месяцами.
• Мягкая работа с должниками. Нет контроля отсрочек, нет напоминаний – клиенты платят, когда им удобно.
• Короткая отсрочка от поставщиков. Вы платите поставщикам быстро, а с клиентов деньги получаете медленно – разрыв растёт.
• Незавершённое производство. В производстве деньги застревают в полуфабрикатах и долгих циклах изготовления.

Как ускорить оборачиваемость и высвободить деньги

Хорошая новость: улучшение оборачиваемости даёт деньги без кредитов и без роста выручки. Вот рабочие рычаги:

• Чистите склад. Распродайте неликвиды даже со скидкой – лучше вернуть часть денег, чем держать мёртвый капитал.
• Управляйте отсрочками. Пропишите сроки оплаты, ведите реестр дебиторки, напоминайте до просрочки, а не после.
• Договаривайтесь с поставщиками об отсрочке. Каждый день отсрочки – это день, который финансирует ваш цикл бесплатно.
• Считайте регулярно. Оборачиваемость нужно отслеживать в динамике по месяцам, а это удобно в связке отчётов ОПиУ, ДДС и управленческого баланса.

Чтобы увидеть, сколько денег заморожено прямо сейчас и как это меняется от месяца к месяцу, нужен работающий управленческий учёт. А чтобы понять, как ускорение цикла повлияет на потребность в деньгах, помогает финансовая модель – в ней видно, сколько капитала высвободит сокращение цикла хотя бы на 10 дней.

Вывод

Оборачиваемость – это ответ на вопрос почему прибыль есть, а денег нет. Ваши деньги застряли на складе, в долгах клиентов и в длинном финансовом цикле. Посчитайте оборачиваемость запасов и дебиторки, найдите самое узкое место – и вы, скорее всего, обнаружите сотни тысяч рублей, которые можно вернуть в оборот без единого рубля кредита. Хотите увидеть, где застряла ваша прибыль, – приходите на бесплатную диагностику.